因为自购，我看了一下蓝小康的二季报

发布时间：2026-08-10 04:06:28 来源：遮掩耳目网 作者：焦点

昨天写了关注度很高的因为自购张坤、刘彦春的看下康季报，今天写蓝小康。季报

你说张坤或是因为自购刘彦春的季报，他们旗下基金,看下康好几个都增聘了科技成首先风格的基金经理，增聘的季报基金经理也买了小登股。

叠加张坤和刘彦春关注度高，因为自购因此关注度就更高了。看下康

蓝小康这两年业绩不错，季报关注度也提高了，因为自购然而实话说,看下康还没到能和张坤、刘彦春一样的季报关注度，那么我为什么关键写完张坤、因为自购刘彦春，看下康就写蓝小康的季报季报。

因素很便捷，自购。

不仅自己买了，自己团队其他人也买了。

上周的时候，媒体报方式：在前几天，蓝小康和自己所在的价值团队的其他基金经理都加仓了自己旗下的基金。

最近几天，市场有波动。

大家看到有些保险、私募或是公募加仓了，诚通和国新也关键买。

蓝小康和团队的基金经理在他们之前就买了，能买同时是集体买，肯定是对自己的基金有信心，就是这样便捷。

因为关键看二季报，我特意回顾了一下他的一季报。

蓝小康的一季报两个题观点：

1、战争，海峡封闭带来的高油价，大家都受不了。

目前回过头来看，基础验明正身，美国伊朗最近又闹腾了，然而谁也没有高强度地面战争，就是双方导弹加无人机，然后打几天，再谈判。

2、消费慢慢恢复。

对，就是消费不能立马好转，暴涨，然而已经逐步企稳。

一季报里面原话是——可能已处于温和复苏的通方式中，消费的基础盘题来自于中低线城市消费者的收入，而随着地方化债稳步推进，居民端现金流有望持续改进，基础消费也在逐步回归。目前看看，白酒等等跌多了，也有一定反弹迹象。

在二季报里面，蓝小康直接探究了大家担心全球经济，然而认为AI是经济发展的未来，因此全球投资者都在买科技，传统行业被抛售。

也写了市场充分甚至过度定价了地缘冲突导致的经济增高效减小风险，甚至还用铜这种，全球市场的大宗商品来举例。

中国的铜矿生产企业的股票，明明成首先潜力更好，估值还显著低于美国同类企业。

我觉得蓝小康和他所在的价值团队敢于自购的因素（至少是其中一个因素）就是股市K型分化，科技成首先风格被资金追捧，而传统行业被过度抛售，导致部分传统资产定价低于国际主流估值水平。

这一观点，在蓝小康的二季报里面，多次提及，可以说是通篇蕴含这个意思。

看到这里，很多人，也涵盖我，会以为蓝小康的资产“很老登”。

然而其实，我看了看二季报的前十大重仓股，也不是传统意义上的银行或是水电快捷公路这类红利资产。

感觉持仓更加偏halo资产一些，就是无法被AI取代的资产。

蓝小康的二季报说完了，给我印象就是蓝小康目前买的是因为市场K型分化，部分资金过度追求科技，从而带来的传统硬核资产被抛售，这种过度定价的修复机会。

时间会告诉我们答案，我觉得至少蓝小康通过自己和自己所在团队基金经理一起自购，表达了自己的这种信心。

最后用蓝小康的季报里面的一句话总结一下——价值投资追求的首先期“有效”，频仍关键以短期的“低效”甚至“失效”为代价。

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